搞 上证10年期国债ETF财报解读: 份额激增299.99%, 净钞票暴增338.34%, 净利润达1.51亿, 处置费359.57万

2025年3月29日搞，国泰基金处置有限公司发布上证10年期国债来回型绽放式指数证券投资基金（简称“上证10年期国债ETF”）2024年年度解释。阐昭着示，该基金在曩昔一年里，基金份额、净钞票边界等方面均发生显贵变化。

主要财务见解：事迹显贵提高

本期利润大幅增长

2024年，上证10年期国债ETF本期利润为151,371,228.44元，相较于2023年的23,506,898.15元，增长了543.96%。本期加权平均净值利润率为9.40%，2023年为4.03%，增幅昭着。这标明基金在2024年盈利才能显贵增强。

年份

本期利润（元）

本期加权平均净值利润率

2024年

151,371,228.44

9.40%

2023年

23,506,898.15

4.03%

期末净钞票边界暴增

期末基金钞票净值从2023年末的598,624,101.71元增长至2024年末的2,624,012,783.03元，增长率高达338.34%。期末基金份额净值也从124.545元增长到135.773元，增长了9.02%。

年份

期末基金钞票净值（元）

期末基金份额净值（元）

2024年末

2,624,012,783.03

2023年末

598,624,101.71

基金净值进展：跑赢事迹比拟基准

份额净值增长率高于事迹比拟基准

2024年基金份额净值增长率为9.02%，同期事迹比拟基准收益率为8.09%，基金跑赢事迹比拟基准0.93个百分点。曩昔三年、五年及自基金协议成效起于今，基金份额净值增长率与事迹比拟基准收益率也存在一定各别。

阶段

份额净值增长率（(1)）

事迹比拟基准收益率（(3)）

(1)－(3)

2024年

9.02%

8.09%

0.93%

曩昔三年

16.65%

16.57%

0.08%

曩昔五年

25.06%

25.88%

-0.82%

自基金协议成效起于今

35.77%

41.65%

-5.88%

净值增长趋势相识

从自基金协议成效以来基金份额累计净值增长率变动偏激与同期事迹比拟基准收益率变动的比拟来看，基金份额累计净值增长率呈飞腾趋势，反应出基金长期投资价值的增长。

投资策略与运作：紧跟阛阓变化

投资策略

本基金为指数基金，选拔优化抽样复制法，中式阛阓流动性较好的十年期国债构建组合，保执组合90%以上的要素券仓位，细巧追踪场所指数，追求追踪偏离度和追踪罪状的最小化。

阛阓分析

2024年债券阛阓波动较大，各季度呈现不同走势。一季度因风险偏好着落、央行降准降息等因素，债券阛阓进展亮眼；二季度收益率轰动下行；三季度受央行作风和阛阓风险偏好影响，收益率总体下行但轰动幅度加大；四季度先跌后涨，11-12月收益率下行速率加速。基金处置东谈主字据阛阓变化搞，合理调整投资组合，以实现基金的相识运作。

事迹进展归因：多因素鼓吹增长

阛阓环境利好

2024年债券阛阓举座环境较为有意，央行的货币战略调整，如降准降息等，鼓吹债券价钱飞腾，为基金带来了较好的收益。

投资策略有用

基金选拔的优化抽样复制法，大要较好地追踪场所指数，通过合理确立国债钞票，在扬弃风险的同期，实现了钞票的升值。

宏不雅经济与阛阓估计：轰动中仍有契机

估计2025年一季度，短期收益率快速下行后，部分机构有终了动机，利率走势更偏轰动，但下行趋势不改，收益率弧线执续走向平坦化。经济基本面执续改善，降准在1月落地可能性较大，降息可能推迟到2月。需关注好意思国特朗普上台后的关税战略和酬酢战略，债券阛阓仍处于顺风期，长期执有国债钞票或可赢得相识收益。

用度分析：处置费率和托管费率下调

基金处置费

2024年当期发生的基金应支付的处置费为3,595,729.26元，其中应支付销售机构的客户爱戴费为27,782.59元，应支付基金处置东谈主的净处置费为3,567,946.67元。自2024年8月23日起，支付基金处置东谈主的处置东谈主报答按前一日基金钞票净值0.15%的年费率计提，较之前有所下调。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,198,576.45元。自2024年8月23日起，支付基金托管东谈主的托管费按前一日基金钞票净值0.05%的年费率计提，一样有所下调。处置费率和托管费率的下调，有助于裁减投资者的成本。

来回用度与收入分析：结构相识

来回用度

2024年来回用度主要包括审计用度、信息暴露费、指数使用费等，共计554,391.30元，较2023年的331,547.56元有所加多，主如果指数使用费等用度的增长。

名堂

2024年（元）

2023年（元）

审计用度

60,000.00

50,000.00

信息暴露费

120,000.00

120,000.00

指数使用费

321,054.95

116,663.86

其他用度

53,336.35

44,883.70

共计

554,391.30

331,547.56

收入情况

基金收入主要源泉于利息收入、投资收益和公允价值变动收益等。2024年交易总收入为156,719,934.57元，其中投资收益为64,149,740.10元，公允价值变动收益为91,762,299.28元，显表露投资收益和钞票价值升值对基金收入的进攻孝敬。

名堂

2024年（元）

2023年（元）

交易总收入

156,719,934.57

26,166,746.32

利息收入

27,930.68

58,459.75

投资收益

64,149,740.10

20,441,785.70

公允价值变动收益

91,762,299.28

5,349,222.89

其他收入

779,964.51

317,277.98

关联来回：无相配情况

本基金本解释期内及上年度可比时分均无通过关联方来回单位进行的来回，也无基金处置东谈主掌握固有资金投本钱基金的情况，期末除基金处置东谈主除外的其他关联方也未投本钱基金，举座关联来回情况平方。

投资组合：国债投资为主

钞票组合

期末基金钞票组合中，固定收益投资占比99.82%，金额为2,620,093,204.07元，一起为债券投资，主如果国度债券，反应出基金以国债投资为主的特色。

债券投资明细

按公允价值占基金钞票净值比例大小排序，前五名债券投资明细显露，基金投资的债券较为漫衍，单个债券占比相对平衡，有助于漫衍风险。

序号

债券代码

债券称号

数目(张)

公允价值（元）

占基金钞票净值比例(％)

1

24附息国债11

2,600,000

274,201,243.09

10.45

2

24附息国债18

2,600,000

266,404,619.18

10.15

3

24国债04

2,126,370

226,395,779.04

8.63

4

24国债11

1,666,640

175,764,037.05

6.70

5

23国债26

1,560,830

169,226,214.89

6.45

基金份额执有东谈主结构：机构投资者为主

执有东谈主户数与结构

期末基金份额执有东谈主户数未暴露具体变化情况，执有东谈主结构方面，机构投资者在总份额中占比拟大，为主要执有群体。

上市基金前十名执有东谈主

上市基金前十名执有东谈主中，多为金融机构联系账户或家具，反应出机构投资者对该基金的嗜好。

基金处置东谈主从业东谈主员执多情况：无执有

期末基金处置东谈主的从业东谈主员执有本基金份额总额为0.00份，本公司高档处置东谈主员、基金投资和经营部门认真东谈主以及本基金基金司理执有本绽放式基金份额总量区间也为0。

绽放式基金份额变动：份额大幅加多

本解释期期初基金份额总额为4,806,474.00份，本解释期基金总申购份额为15,550,000.00份，总赎回份额为1,030,000.00份，期末基金份额总额为19,326,474.00份，较期初增长了299.99%，显表露投资者对该基金的申购选藏较高。

总体来看，上证10年期国债ETF在2024年取得了较好的事迹，基金边界大幅增长，投资策略有用适合了阛阓变化。可是，投资者仍需关注宏不雅经济和阛阓波动带来的风险，以及基金用度调整等因素对收益的影响。

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